着力布局权益市场年内24家银行理财子公司合计调研上市公司逾3400次

2022-10-26 13:48  |  来源:财富投资网  |  编辑:司马错  |  

今年以来,a股市场波动较大,但银行理财子公司布局权益市场的热情依然不减,对四季度权益市场的投资态度较为乐观。

最近银行的理财子公司对上市公司的调研热情高涨。业内人士认为,从银行理财子公司密集调研上市公司可以看出,银行理财子公司正在为后续加大股权市场的布局和投入做准备。

八家银行金融子公司布局股权市场。

权益类资产一般指股票、未上市企业股份以及投资于股票和股指的资金。由于权益类资产波动性强,银行理财子公司对权益类资产的配置比例一直比较保守。但随着银行理财子公司的不断扩张、竞争的加剧以及理财产品净值化转型的推进,多家理财子公司开始试水股权市场布局。

据中国理财网统计,截至10月21日,市场上已有8家银行子公司发行了22款纯权益类理财产品。这8家理财子公司分别是工行、瑞士瑞信银行、招行、民生、光大、华夏、宁银、贝莱德建信,涵盖了国有大行、股份制银行、城商行、合资理财子公司的理财子公司。

除了直接布局股权市场,FOF产品也是银行理财子公司间接参与股权市场的主要工具之一。普益标准研报认为,依托母公司强大的客户渠道和资金优势,银行理财子公司将与其他投研能力较强的资产管理机构合作,参与标准化债权和股权投资,为资本市场发展提供长期资金。理财子公司可以借助符合监管政策要求的FOF和MOM产品,投资中国区域性股权市场、中小板、创业板等市场,不断加强大类资产配置,借助母公司庞大的资金实力和客户资源,将更多资金引入中国多层次资本市场。

中国理财网数据显示,截至10月21日,目前市场上共有129款理财子公司发行的名称中带有“FOF”字样的理财产品。中信建投杨蓉团队认为,从目前的产品规模和增速来看,银行理财市场FOF规模增长迅速,理财子公司成为发行主体,其中国有大行理财子公司占据市场主导地位;从资产配置来看,以公募基金为主,公募基金以债券型基金为主,股票型基金占比有望提升。

值得注意的是,目前银行理财子公司多为布局相对稳健的“固定收益+”产品,权益类资产配置仍占较小比例。对此,易观金融行业高级分析师苏对《证券日报》记者表示,一方面,宏观环境带来的波动使得客户偏好更加保守,上半年存款增加值创新高反映了这一趋势;另一方面,客户对银行理财产品的风险承受能力不高,低风险、中低风险的固定收益产品更受市场欢迎。

中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平对《证券日报》记者表示,目前,固定收益类产品仍是银行理财子公司的主要产品,短期内这种格局不会有大的改变。银行理财子公司货架上的权益类产品仍处于辅助地位,这是由银行理财子公司目标客户的风险偏好和理财子公司的能力结构决定的。

24家银行子公司年内调研3406家上市公司。

虽然目前银行理财产品在权益类资产中的配置相对较少,但由于银行理财产品规模巨大,未来其对权益市场的影响不可小觑。今年以来,多家金融子公司纷纷表示看好股权市场未来走势,积极调研上市公司。

Wind数据显示,截至10月21日,年内,招行、兴银、尹航、广银、殷新、宁银、农行等24家银行系子公司共调研a股上市公司3406家,去年全年为1774次。从行业来看,研究主要集中在电子、机械设备、医药、生物三大行业。

与此同时,多家银行理财子公司表示看好未来权益市场的走势,将积极布局权益市场。如宁银财富管理表示,展望下半年,宏观环境仍有利于权益市场。首先,经济基本面处于小幅复苏阶段,其次,国内政策环境可能会保持温暖。未来将积极布局股权市场,挖掘具有长期生命力和持续回报能力的资产。

业内人士认为,银行理财子公司积极调研上市公司的背后,显示出银行理财资金对股权市场的高度重视。随着经济的发展,预计“固定收益+”银行理财产品的规模将继续增加,其对权益类资产的配置比例也将上升。从长期来看,银行理财子公司加大权益类产品销售是趋势。

中信建投研究报告认为,随着理财子公司的发展,预计其发行的理财产品将引导更多资金流入权益类市场。理由是:一是政策开放直接股票投资权;第二,增加股权投资是对利率下行趋势的有效对冲;第三,权益类产品的管理费是银行增加中间业务收入的有力工具;第四,权益类产品转型正在一步步推进。

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