家族信托大时代来了！

从2012年家族信托在中国的首次尝试至今，已经过去了10年。得益于中国经济高速增长带来的居民财富的快速增长，家族信托业务得到了越来越多高净值人群的认可，行业规模的不断扩大吸引了众多金融机构纷纷进入市场。

2022年以来，家族信托的表现更加抢眼。中国信托登记有限公司数据显示，截至2022年1月，国内家族信托业务总规模已达3623.8亿元；仅6月份，新增家族信托规模达119.95亿元，环比增长63.22%。与此同时，头部信托的业务规模不断向新的高度冲刺，许多金融机构，如银行、券商等。，也纷纷围绕家族信托业务进行布局。

在中国家族信托发展十周年之际，《中国基金报》记者在全面梳理行业整体发展的基础上，采访了今年新增规模超过百亿的中航信托和五矿信托两家信托公司。上述两家公司的相关业务负责人向基金记者分享了目前国内家族信托的发展情况以及自身的业务亮点。

业务发展迅速。

近年来的逆势增长

中国家族信托业务发展迅速，存续规模从0-1000亿元7年，从1000亿元到3500亿元仅3年。随着信托公司的积极参与，家族信托业务的“蛋糕”越做越大。据中国邓鑫统计，截至2021年底，家族信托存续规模约3500亿元，同比增长30%。有业内人士预测，如果按照今年上半年的增速计算，家族信托很有可能在今年内突破4000亿。

多家信托公司业绩规模创今年新高。普益标准研究院的研究报告显示，2020年末，规模超过100亿元的家族信托业务仅有5家，但到2021年末，已增长至16家，其中建信信托的家族信托业务规模超过800亿元，位居行业第一，并保持23%的增速；平安信托紧随其后，以68%的增速位居第二；此外，包括AVIC信托、华润信托和五矿信托在内的许多公司的家族信托业务规模都翻了一番。

中国基金报记者采访了解到，AVIC信托的家族信托整体规模已经超过400亿元；五矿信托家族信托管理规模即将突破300亿，并于今年8月落地了业内最大的单只股票信托，规模达26亿。上述两家信托公司的业务排名早已达到行业领先水平。

为什么在今年市场普遍低迷的情况下，家族信托业务规模还能保持较好的增长？

根据家族信托的特点，农银信托负责人对中国基金表示，家族信托可以帮助家族财富和家族企业稳定传承，减少代际传承的摩擦和损失，构建长效的家族治理和利益分配机制，稳定家族企业发展，促进经济发展和稳定就业，对整个社会经济的稳定发展也具有重要意义。

此外，疫情也是一个非常重要的触发因素，尤其是后疫情时代，高净值人群对“确保财富安全”的需求越来越大，家族信托业务作为财富传承工具越来越受欢迎。

五矿信托相关业务负责人对基金表示，经过10年的发展，承载家族信托快速发展的市场环境、监管环境、法律环境逐渐成熟，高净值客户对家族信托的认知度和接受度显著提高。尤其是疫情发生后，这部分人群更加意识到突发事件对财富的不可预测性，提前规划对财富管理的重要性更加凸显。

银行、券商等金融机构纷纷入市。

除了信托公司，不少金融机构也一直在发力家族信托业务，行业内涌现出规模较大、成熟的头部公司引领领航。

记者梳理2022年上市银行中报发现，招商银行今年上半年家族信托管理规模已超千亿，今年上半年新增管理规模超过2021年全年；截至今年6月末，建行家族信托顾问业务资金管理规模为777.39亿元，较去年末增加92.29亿元；平安银行家族信托和保险信托上半年新成立规模316.47亿元，同比增长超过57%。

2012年，平安集团旗下的平安信托成立了中国第一家家族信托，拉开了家族信托在中国本土化的大幕。平安银行的调查显示，家族信托是不同特征受访者心中首选的家族财富传承工具，具有风险隔离、个性化传承、激励约束后代等积极功能。同时，家族信托也可以与慈善安排相结合，实现家族精神和家风的传承。

中国基金报记者从平安银行私人银行了解到，近年来，平安私人银行和平安信托根据客户的个性化需求不断创新。2022年，他们共同推出了双保险保单的家族信托，即一份终身寿险合同可以有两个被保险人。同时，平安私人银行升级推出“平安家族办公室”，包含理财规划、家族战略、家族治理、专业咨询四大板块，涵盖投融资服务、家族成员发展规划、家族企业战略规划、家族章程、家族传统传承等特色服务。

此外，记者注意到，多家银行的半年报都公布了家族信托相关的业务布局。交行在半年报中提到，保险信托服务可以满足客户的长期保障和财富传承需求，促进大额保单的协同发展，加快家族财富中管理业务的发展。浙商银行也在半年报中表示，在进一步丰富私人银行客户专属投资产品的同时，将加强客户资产配置，大力推进家族信托、保险信托、慈善信托等业务，满足私人银行客户的财富传承需求。

信托行业今年也迎来了不少“新进入者”，不少券商宣布了今年家族信托的布局。今年3月，瑞银证券成为首家面向国内高净值客户推出家族信托信息服务等相关计划的国内外外资券商。8月22日，长安国际信托表示，与方正证券就家族信托框架签署合作协议，双方将在家族信托相关业务上开展全方位合作。

五矿信托业务负责人表示:“家族信托作为国内财富管理的蓝海，一直受到信托、保险公司、银行、券商等各类金融机构的高度重视。，尤其是在市场不好，其他业务发展比较困难的时候，金融机构已经把家族信托作为重要的业务发力点。”

寻找新的业务亮点

基于长期服务

2022年，资管新规正式实施。在年初的全国信托工作会议上，银监会提出将信托业务分为资产管理信托、资产服务信托和公益/慈善信托三类。清华大学法学院金融与法律研究中心研究员邢成此前在《中国银行保险报》发表文章指出:“新的信托分类既是对资管新规精神的落实，也是对信托业务转型方向和监管思路的再次确认，对新一轮信托公司业务转型具有重要的指导意义。”

农行信托业务负责人对基金表示，今年一季度，农行信托的公益信托项目占全行业的60%。同时与工银私人银行部落建立定制化公益信托“君子合伙人瑞泉公益信托”，为永久开放式公益信托，长期面向工银私人银行客户开放。客户可以通过个人、企业、家族信托等方式加入公益信托，实现家族物质财富和精神财富的双重传承。

在家族信托业务差异化发展的道路上，五矿信托在接受《基金新闻》采访时提到，9月份五矿信托家族办公室成立了业内首只艺术品资产传承信托。据介绍，该榜单是国内重量级艺术家在百岁诞辰之际设立的以艺术传承为主要目的的财富传承信托，助力艺术史研究和博物馆实践，实现家族艺术财富资产和文化血脉的代际传递，积极推动家族信托受众对艺术的理解和欣赏。

目前，家族信托在中国有着巨大的潜在市场需求。《中国信托业市场前景与转型战略分析报告》预测，未来5-10年，中国家族企业将迎来史上最大的家族传承浪潮，未来3-8年将有超过300万民营企业面临接班人问题。继承财富的估计价值为4-7万亿元。

对于家族信托业务的未来规划，五矿信托表示，不仅要持续增长体量，拓宽渠道合作方式，深挖财富自营客户需求，更要立足长期服务，提升经营管理能力。通过科技赋能、精细化管理、基础设施建设等措施，有效保障了家族信托的有序运行。

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