消金行业年报盘点：持牌机构分化加剧银行系和互联网系谁更优？

《投资者网》 胡珊

商海搏击，大浪淘沙，胜出者才是王者。

2022年上市公司年报完美收官，持牌消费金融公司业绩“浮出水面”，消金行业交出了一份怎样的业绩答卷？备受市场关注。

截至5月12日，30家持牌消金公司中，有29家交出业绩答卷，多数消金公司实现逆势增长，且赛道龙头表现稳健，行业分化明显，行业格局也在悄然生变。

作为普惠金融代表之一的新型金融机构——消费金融公司正迎来一波新发展机遇。过去的一年，消金公司在拓展主业的同时，也承载了更多不确定性，行业整体速度放缓。在经受住市场洗礼之后，这份行业成绩单有着特殊的意义。

《投资者网》对29家消金公司的核心财务数据进行了梳理，随着金融监管体系不断完善，有序竞争，降本增效、规范发展，风险防控都成为2022年消金行业的关键词，而合规、稳健更是行业的共识。

强者恒强 行业增速放缓

强者恒强，业绩为王，亘古不变。

受多重不确定市场因素扰动，2022年消费市场承压，业绩作为检验上市公司盈利能力的重要指标，备受市场关注。同时，我们也看到，消费金融行业格局在重塑中迈上高质量发展之路。

数据显示，2022年，排在行业龙头的是招联消费金融，营业收入为175亿元，同比增长9.84%，业绩和规模遥遥领先行业；排名第二的是马上消费金融，实现营收135.30亿元，同比增长14.48%；位居行业第三名的是兴业消费金融，营收首次突破百亿元，达101.15亿元，同比增长20.54%。跻身前三位的消金公司营收规模均超过百亿元，业绩保持了稳中有升。

对于 2022 年业绩表现，招联消金公司方面称，整体经济环境与疫情形势复杂多变，招联主动前瞻风险，适时把握发展节奏，不断调优资产结构，持续修炼核心能力，加强精益管理与股东协同，提升风险抵御能力，实现了规模、效益、质量的均衡发展。

翻看各家公司战略不难发现，过去一年，在消金行业严监管大背景之下，多数消金公司在应对严峻挑战中仍坚持把高质量、稳发展作为业务重点，而深耕金融科技、借助数字化转型，更是多家消金公司排兵布阵、扩大疆界的首选。

净利润方面，排在前三名的依次是:招联消金、兴业消金和马上消金，分别为33.29亿元，同比增长8.68%；兴业消金24.93亿元，同比增长11.79%；马上消金17.88亿元，同比增长29.34%。作为招商银行与中国联通共同组建的持牌金融机构，招联消金业绩依然抢眼，已连续3年净利润排在行业第一。

值得一提的是，从成长性来看，年报中净利润较低的消金公司，保持了较大增速，在净利润增幅TOP10排行榜上，有5家消金公司净利润增速超过50%，分别是苏银凯基消金，小米消金、尚诚消金、中原消金、北银消金，分别为:841%、194.57%、75%、64.85%、50%。

其中小米消金在去年上半年净利润亏损情况下，仍然完成业绩逆袭，全年实现净利润1084万元，同比增长195%，排在行业前茅。

对于影响消金行业表现的主要因素，业内人士称，去年受内外部复杂的因素影响下，国内消费市场遇冷，给消金行业业务也带来压力。另外，在去年向实体经济减费让利背景下，借款利率的下降也影响了消金公司的利润。

行业基本面来看，2022年我国消费金融行业资产总额8844.41亿元，同比增长17%，增速较2021年的43.5%大幅放缓。与此同时，持牌消金公司整体的营收、净利润的增长也进入“平缓期”。

作为业内首家资产规模突破1500亿元的消金公司，招联消金背靠“好期贷”“信用付”两大消费金融产品，稳居行业翘楚地位。

值得一提的是，在年度业绩榜单上，2022年是蚂蚁消费金融成立以来披露首个完整年度业绩报告的年份，该公司以净利润8.41亿元位居行业第四。公开资料显示，蚂蚁消费金融于2021年6月获批开业，是全国第29家持牌的消金公司。

银行系和互联网系谁有优势？

兵马未动，粮草先行。

消费是观察经济活力的窗口。2023年促进消费的政策频出，国家更是强调把恢复和扩大消费摆在优先位置。一系列促消费政策效果开始显现，消金公司迎来发展关键“窗口期”。

4月，我国一季度经济“成绩单”出炉，GDP同比增长4.5%，社会消费品零售总额11.49万亿元，同比增长5.8%。3月份，社会消费品零售总额同比增长10.6%，消费指标亮眼。国家统计局预计今年二季度经济增速可能比一季度明显加快，且下阶段消费对经济增长拉动作用有望继续保持主导。

5月4日，多项统计数据出炉，显示在国内消费恢复带动下，我国经济继续呈现恢复向好态势。

从2009年正式发布试点政策开始，我国持牌消费金融公司的发展已走过十几年历程，而作为金融体系的重要组成部分和资本市场参与者，持牌价值凸显，行业正迈上一条高质量发展之路。

银保监会非银部近期关于《引领消费金融公司规范有序发展》的文中，总结了过去14年消金公司的成绩单:截至2022年末，消费金融行业资产总额达8844.41亿元，负债总额7847.23亿元，所有者权益997.18亿元。文章强调，“消费金融公司立足专业化消费信贷功能定位，聚焦服务中低收入人群，持续推动金融与科技融合，形成与商业银行、信用卡中心、互联网平台、小额贷款公司等消费金融主体竞争发展的格局，逐步成为扩大内需、促进消费增长的新兴力量。”

数据显示，2023年消费金融行业开局良好，包括蚂蚁消金在内的多家消金公司发布公告称，加码增资，拓宽融资渠道，确保粮草充足，为下一步拓展规模做好资金准备。

其实，每一次消费场景换挡升级都意味着需求集中释放，为相关金融企业创造出更多成长和超越发展的机遇。用什么样的方式抓住接踵而至的机遇，对持牌消金公司可持续发展至关重要。

需求拐点信号日益清晰之际，下一步消金行业将如何演绎呢？

业内人士称，当下消金行业依然处于不断规范、利率下降、持续数字化以及竞争者增多的格局中。2023年经济和消费进入复苏周期，给消金公司提供了较好的市场环境。

当前，银行系和互联网系消费金融公司是持牌消费金融行业的两大主力军，两者之间的竞争日趋激烈。

银行系消费金融公司具有资金充足、风险控制能力强等优势，同时在消费金融领域拥有多年的经验；互联网系消费金融公司则具有创新能力强、运营效率高等特点，同时通过大数据分析和人工智能等技术手段，更好地满足年轻消费者需求。

在未来，两者都有着巨大的发展潜力。银行系消费金融公司可以通过不断拓展服务的便捷程度、针对不同客户量身定做金融产品，加快数字化转型，以及提升服务便捷性和效率，进一步提高市场占有率。而互联网系消费金融公司则可以通过不断产品创新，推出更加符合年轻一代需求的金融产品，进一步扩大自身优势。

谁将成为下一个行业翘楚值得期待。银行系消金公司拥有庞大的资金池和深厚的行业经验，但在数字化转型和创新方面还有较大的提升空间。互联网消金公司则在创新和运营效率上具有优势，但在资金实力和风险控制方面仍需进一步提升。

无论是银行系还是互联网系消费金融公司，都需要在不断提升自身实力的同时，积极应对行业竞争和监管政策的变化，只有在竞争中不断创新和提升，才能在市场中立于不败之地。

2023年消金行业会如何走，惠誉博华认为，头部银行系消费金融公司为行业提供了稳固的信用支撑，部分高风险消费金融公司风险逐步出清，行业整体信用质量得到了明显的修复。预计2023年消费金融公司行业增速或将回升，整体市场规模有望突破万亿，增资扩容效应将进一步释放，为行业规模增长提供主要支撑。此外，行业格局有望重塑，形成银行系和互联网平台系相互竞争依存的局面。

可以肯定的是，表面上看，大小消金企业比拼的是业绩，规模，但胜负的核心还是拼客户，获得用户的认可就获得了市场。如今，以年轻客户、粉丝经济为核心的互联网平台企业参与已经成为市场的另一极，未来更是整个消费金融市场无法忽略的一股生猛的新力量。

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